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对冲论文参考文献：
A股市场大波动让量化投资成为新的风口,银行资金入市的路径由此也开始发生改变.伞形遇冷,量化配资崭露头角.据格上理财数据显示,中国量化对冲基金近两年平均收益率高达37.5%,这对广大经历股灾之殇的投资者来说是一种分散投资风险,均衡资产配置的极佳选择.
量化对冲产品在盈利和回撤上的稳定特征,突出表现在在市场极端下跌的行情下.今年6月15日至7月3日期间,上证指数下跌接近30%.仅6月单月,私募基金逾6成收益告负,470只公募普通股票型基金中仅14只上涨,最大涨幅仅3.17%.这次股灾令公募、私募损失惨重.在一片恐慌中,量化对冲一枝独秀.私募量化对冲基金整体下跌却只有2.3%,其中约50%量化对冲基金获取正收益.
量化对冲其实是“量化”和“对冲”的结合.在实际应用中,由于对冲基金往往采用量化模型进行投资决策,两者经常交替使用,但量化基金不完全等同于对冲基金.
量化是指借助统计方法、数学模型来指导投资,其本质是定性投资的数量化实践.量化投资区别于定性投资的鲜明特征就是模型.定性投资和定量投资的具体做法有些差异.定性投资更多地依靠经验和感觉判断,定量投资更多依靠模型判断.
量化投资的最大特点是强调纪律性,即可以克服投资者主观情绪的影响.凡是通过或利用数学公式或数学模型进行投资的策略均可被纳入量化投资策略范畴.在华尔街,量化投资多指和金融工程相关的投资,而在国内多指“多因子模型分析”相关的投资及程式化交易.
和其他策略相比,量化投资由于用到了数学理念设计参和,通过捕捉市场的非有效性来获取超额的收益.而中国的市场依然有着非常强的非有效性.对投资者来说,量化投资策略能够有效避免情绪化操作.
风险对冲是对冲基金最重要的特征.投资是以风险换取收益的过程,无风险则无收益.对冲基金是一种可以用确定性的风险去换取确定性收益的基金,对冲基金的卖点就在于其收益的确定性.
和传统高风险高收益的投资理念不同,对冲基金是以最低的风险去获取最高的收益.任何一个多元化的投资组合,其收益和风险主要是来源于市场.可以利用对冲工具对冲一定的市场风险,而通过承担比较确定的风险,获取稳定收益.
作为投资工具,对冲基金比其他投资工具限制少很多.一般投资工具多数甚至不允许“卖空”,而对冲基金则可采用卖空、杠杆以及期权、期货等多种衍生工具.
常见的量化对冲策略包括：股票对冲、事件驱动 、全球宏观、相对价值套利四种,任意一只对冲基金既可采取其中某一策略也可同时采取多种投资策略,目前全球使用占比最高的策略是股票多空策略,占比达32.5%.
目前私募已发行的量化对冲产品中,主要包括Alpha策略基金、量化套利基金、量化CTA基金以及宏观对冲基金四类.公募对冲基金持有的绝大部分是沪深300成分股,套保期货一般会和现货匹配,多采用低频交易CTA高频策略.
目前,国内的偏股型基金普遍采取相对收益策略,即以跑赢股指为首要目标,这使得偏股型基金净值受到股指波动的影响较大.
和此不同的是,绝对收益策略基金通过对冲等手段使得基金收益率受股指的影响降低,以获得稳定的绝对回报.相比股票型基金高波动率、高收益的特点,对冲策略的绝对收益基金的波动率和最大回撤幅度都非常低.
目前,全球量化对冲投资总体规模约为2.7万亿美元,但也只占80多万亿美元证券投资资产管理的3%-4%.而相对全球来说,中国的量化对冲水平远低于此.中国对冲基金仅占全球的3%,但相信再过十年,中国将成为全球对冲基金市场的重要组成部分.（作者/秦逸飞,SCC所罗门资本大中华区CEO）
结论：关于对冲方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关举例说明什么是对冲论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
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