四大行净息差*,本论文为免费优秀的关于大行论文范文资料，可用于相关论文写作参考。
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净息差（NIM）是商业银行的重要盈利指标,体现银行的核心获利能力.银行净息差受宏观经济、货币政策、利率政策等外部宏观环境因素影响.假设外部宏观环境对四大行的影响相同,笔者以工行、建行、农行和中行2017年年报披露数据为分析主线,同时参考近5年数据,重点分析银行资产负债管理、业务禀赋等内部因素对净息差的影响.
以总资产规模最大的工行为参照系,影响净息差的业务结构因素和利率因素各不相同.分析对净息差的贡献,投资者可以看出四大行各自的优势、劣势、核心竞争力和潜力业务板块.
净息差 等于（利息收入-利息支出）/平均生息资产等于生息率-付息率（平均计息负债/平均生息资产）
平均计息负债与平均生息资产的比值,四大行基本相同且保持稳定,例如2017年四大行该指标为0.92左右.因此,生息率和付息率是影响净息差的两项重要因素.生息率是生息资产项下客户贷款及垫款、债券投资、存放*银行款项、存放和拆放同业和其他金融机构款项的综合收益率,付息率是计息负债项下存款、同业及其他金融机构存放和拆入款项和已发行债务证券的综合成本率.
笔者依据工行、建行、农行和中行年报披露数据,以2017年数据为分析主线,同时参考近5年数据；以总资产最大的工行为参照系行,对比建行、农行、中行生息资产、计息负债各分项结构占比及各自生息率、付息率与工行的差异,可以分析四大行净息差差异的银行内部原因,并引申出对银行经营的一些建议.
净息差：工行反超
2017年,工行净息差表现优异,反超建行1个基点,与农行差距缩小至6个基点,比中行高38个基点.2016年、2017年,工行净息差快速赶超农行、建行,主要由于资产生息率与农行、建行差距显著缩小.
笔者用生息率差异与净息差差异的比值来衡量生息率对净息差的贡献度.工行与建行的净息差差异主要源于生息率差异,付息率基本持平.2017年,工行与农行净息差差异主要源于农行低付息率优势,生息率基本持平.中行受境外业务占比高、资产收益率低的影响,净息差历年处于四行最低位置,且与其他三行差距明显.
生息资产：各有千秋
2017年,工行、建行、农行生息资产收益率基本持平,农行高于工行1个基点,工行高于建行1个基点.从生息资产结构配置看,同类资产横向比较,工行偏重同业资产、建行偏重客户贷款及垫款、农行偏重债券投资.从收益率看,工行的同业资产、建行的债券投资、农行的客户贷款及垫款收益率位列四大行该分项资产最高.
工行存放和拆放同业对NIM贡献占优,工行同业资产业务逆袭是2017年净息差表现优异的重要原因.2017年,工行同业资产业务规模占比和利率均显著优于同业,综合对NIM贡献比建行高13个基点,比农行高8个基点.对此还有三个现象值得关注.
首先,工行同业资产业务规模逆势增长.2017年,受央行货币紧缩政策、MPA考核及银监会“三三四”专项治理影响,银行同业资产业务规模整体呈缩量态势.工行同业资产业务规模却比上年增长0.5个百分点,占比總生息资产7.0%.而建行、农行2016年、2017年连续两年收缩同业资产业务规模,建行从2015年占比6.2%缩减至2017年的3.8%,农行从2015年占比9.6%缩减至2017年的3.8%.君子务本,本立而道生,工行在货币紧缩周期及严监管、去杠杆环境下,同业资产业务规模未受到不利影响,或体现工行资金面宽裕；以及同业资产业务符合规范性要求,未受到严监管的影响.
其次,工行同业资产业务高收益率的可持续性.2013-2016年以来,工行的同业资产业务收益率均低于农行、建行,同业资产业务并非工行的优势板块.2017年,工行同业资产业务利率高于农行3个基点,高于建行62个基点.工行同业资产业务的高利率或源于抓住了金融去杠杆市场波动、资金成本抬升的时间窗口.伴随去杠杆结束后资金利率的逐步回落,同业业务将回归其利率市场化*动性管理的本源,呈现更加稳健发展趋势,工行同业业务优势未来仍需进一步巩固.
第三,建行、农行减少的同业资产规模去哪里了?2017年建行同业占比较2015年减少2.4个百分点,客户贷款及垫款占比较2015年增加2.2个百分点,可知建行同业资产回归表内贷款.2017年农行同业占比较2015年减5.8个百分点,债券投资占比较2015年增加5.9个百分点,可知农行同业资产去了债券投资.笔者从下面的分析亦可验证,基于同业资产业务转移的资产规模,建行客户贷款及垫款业务和农行的债券投资业务均成为2017年对NIM贡献占优的优势板块.
建行客户贷款及垫款对NIM贡献占优,主要依靠规模占比高.近两年建行调整同业资产规模至客户贷款及垫款,同业资产业务收益率失去比较优势及客户贷款与垫款收益率亦相对较低,是2017年净息差被工行反超的原因.与工行比较,2017年,建行客户贷款及垫款对NIM贡献优势只体现在规模,即规模占比高于工行2.4个百分点；而收益率却低于工行5个基点.建行同业资产业务丧失城池,近5年,建行同业资产业务收益率均显著高于工行,2017年却低于工行62个基点.
结论：关于对写作大行论文范文与课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文大行折叠自行车论文开题报告范文和相关文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。
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