资本缓冲、产权结构和银行风险和绩效,关于免费产权结构论文范文在这里免费下载与阅读,为您的产权结构相关论文写作提供资料。
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摘 要：本文选取我国50家城市商业银行2005-2014年度的非平衡面板数据进行随机效应回归,研究资本缓冲和银行风险及绩效之间的关系效应,并分析异质性产权结构对资本缓冲和银行风险和绩效关系的影响.实证结果表明：现阶段而言,我国城商行资本缓冲对银行风险和绩效分别有着抑制和激励作用,且分别为“U”型和倒“U”型影响,同时最优值点基本一致；国有产权性质削弱了资本缓冲对银行风险和绩效的抑制和激励作用,而存在境外投资者持股则能够促进资本缓冲对银行风险的缓释和对银行绩效的激励作用,但后者效果并不显著.因此,逆周期性的资本缓冲监管在我国城市商业银行的治理过程中应予以重视.
关键词：城商行；资本缓冲；风险承担；银行绩效；产权结构；非线性效应
中图分类号 F832 文献标识码：A
作者简介：吴成颂（1968-）,男,安徽怀宁人,安徽大学商学院教授,博士生导师,管理学博士,研究方向：投资项目管理、金融市场；郭开春（1992-）,男,安徽天长人,安徽大学商学院研究生,研究方向：银行治理、金融市场.
一、引言
自巴塞尔协议Ⅲ建立以来,对银行资本的审慎监管一直是国内外学者的研究重点之一.《商业银行资本充足率管理办法》和《商业银行资本管理办法》的实施,标志着我国开始对商业银行资本进行统一监管.以上“管理办法”对我国商业银行的资本缓冲或资本充足度有着明确的要求,同时规定董事会负责商业银行资本缓冲现状的信息披露,监管部门有权要求银行提供资本缓冲状况的描述以及对其不当行为采取纠正和处罚措施,资本缓冲的审慎监管在我国商业银行体系已逐步建立.但是,由于我国中小型城市商业银行存在自身资本结构单一和信贷业务开展困难等原因,往往对资本缓冲的监管有着“抵触情绪”,导致监管部门虽有详细的资本管理条例,但在落地过程中往往有一定的阻力（吴成颂等,2016）[1].所以,作为逆周期性的监管工具,城市商业银行资本缓冲的计提和监管仍存在一系列的问题.
资本缓冲和银行风险和绩效关系的现有研究不多,且主要从资本充足率和资本金监管的视角入手,研究结论不一.Ayuso et al（2004）[2]通过对西班牙银行业的实证分析发现,银行资本金数量的提高会对其风险承担产生正向激励作用,资本缓冲的提高会加剧银行的风险承担行为.黄宪和熊启跃（2011）[3]研究表明,资本缓冲的计提将会增加股东相应的出资额,当银行发生信贷不良时股东的损失也会相应上升,故而股东就会有更强的动机遏制高风险的投资活动,所以银行在计提缓冲资本的过程中会降低其风险承担水平.Went（2010）[4]在其研究中发现,对资本充足率和风险中立杠杆率的要求促使银行降低高风险资产比例,从而导致信用使用效率降低,收益率下降.李喜梅（2011）[5]的研究发现资本充足率和银行绩效显著正相关,资本充足率的提高不仅可以满足审慎监管的要求,更能对银行的绩效产生激励作用.
本文主要贡献在于：第一,针对现有研究主要致力于资本缓冲和银行风险和绩效的线性关系分析的现状,本文详细分析了其非线性的影响.第二,目前的研究主要集中在上市银行和股份制银行,很少有专门针对中小商业银行的研究,本文进一步丰富了对中小型商业银行的研究,为我国商业银行的治理提供了新的经验证据.第三,已有研究主要采用2012年以前且时间跨度较短的数据样本,难以反映我国现阶段商业银行资本缓冲和银行风险和绩效的关系,本文采用2005-2014年度的面板数据更具有说服力.第四,本文有别于资本缓冲和银行风险和绩效以往的研究,从产权异质性结构特征视角来观察资本缓冲和银行风险和绩效之间的关系效应,进一步丰富了相关的研究成果.
二、文献回顾和研究假设
(一)资本缓冲和银行风险
资本缓冲作为逆周期性的监管工具,是商业银行在满足监管部门的审慎要求后多出的资金部分.商业银行在经济上行阶段计提更多资金来建立“缓冲资本池”,可以在经济下行时期抵抗一定的银行风险（吴成颂等,2016）[1].因此,资本缓冲的监管有助于降低商业银行风险承担,同时可以提升其风险管理的能力（潘佐郑,2013）[6].
现有研究关于资本缓冲和银行风险之间关系效应的研究结论莫衷一是.当银行将利润最大化作为经营目标时,资本金的提高必定会降低银行的机会成本,而为了弥补高额资本缓冲计提带来的利润损失,银行或会从事高风险投资行为,银行的风险承担也相应提高（Guidara et al,2013）[7].但另一方面,不断强化的资本监管直接提高了股东的出资额,为了避免因银行风险损失造成自有资产的损失,股东将会积极地参和银行高风险投资行为的管控（Akhigbe et al,2012）[8].宫鹏浩和江俊蓉（2015）[9]通过实证研究我国商业银行资本缓冲对风险承担行为的影响,发现对于不良贷款率和风险加权资产占比这两种不同的风险变量,资本缓冲对风险承担行为均具有正向激励作用.但牛丽娟（2015）[10]用固定效应模型对资本充足率和银行风险之间关系效应进行检验时,却发现资本充足率和商业银行风险承担变量呈负相关,即资本充足率对银行风险具有显著的抑制作用.朱明秀和吴奇（2013）[11]则认为,资产收益率的提高能够显著地降低银行的信用风险,但我国上市银行的资本缓冲和信用风险之间不存在显著的相关关系.就现阶段而言,我们认为监管机构对我国城市商业银行资本的审慎监管应是有效的,资本缓冲对银行风险具有一定的缓释作用,即两者之间应为负相关关系,故提出本文第一个研究假设：
假设1：限定其他条件,资本缓冲和银行风险呈负相关,即资本缓冲的计提可以抑制我国城市商业银行的风险承担水平.
(二)资本缓冲和银行绩效
资本缓冲和银行绩效之间关系的现有研究以国外为主,国内研究主要从资本充足率和资本监管和银行绩效的研究入手.Bitar et al（2016）[12]认为,符合巴塞尔协议监管要求的资本缓冲和银行绩效呈正相关,能够对提高银行的投资效率和盈利能力具有促进作用,同时为银行带来更多的积极影响.Carvallo et al（2015）[13]也认为,就现阶段而言,巴塞尔协议的监管应是有效率的,逆周期性的资本缓冲监管对银行绩效的提升具有显著的积极作用,资本缓冲的计提可在经济下行时为银行提供一定支撑.同样的,部分研究我国商业银行资本监管和银行综合绩效的文献认为,资本缓冲监管和银行综合绩效之间呈显著正相关,我国目前的资本监管制度正处于激励相容状态（李新娥和张志君,2014）[14]；资本监管的变化使得银行资本缓冲呈现出更强的逆周期性,资本缓冲会显著增加银行的绩效并对银行体系的稳定有积极影响（孟卫东和孙广绪,2014）[15].但是,朱明秀和吴奇（2013）[11]认为,上市银行资本充足率对银行绩效没有显著的影响,资本缓冲和银行绩效之间并不存在显著的相关关系.我们认为,对于现阶段资本结构单一的中小型城市商业银行来说,逆周期的资本缓冲储备能够优化信贷资源的配置,同时减少不良贷款对银行盈利能力的消极作用,缓冲资本的不断增加或将对银行绩效有着积极影响,于是提出本文第二个研究假设：
结论：关于对不知道怎么写产权结构论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文企业产权结构论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
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